Пик доходности депозитов уже позади: вкладчикам сказали, к чему готовиться

Средняя максимальная ставка по рублёвым депозитам в крупнейших российских банках продолжает снижение, что отражает общие тенденции на финансовом рынке и политику Центрального банка.

Об этом рассказал аналитик Freedom Finance Global Владимир Чернов, сообщает ИА DEITA.RU.

Эксперт обратил внимание на то, что во второй декаде сентября текущего года средняя максимальная ставка достигла 15,56% годовых. Для сравнения, в начале месяца этот показатель составлял 15,59%, а в конце августа — 15,7%. Такая динамика демонстрирует постепенное, но постоянное сокращение доходности по вкладам, которая обусловлена целым рядом экономических и регуляторных факторов.

Главным инструментом, влияющим на этот процесс, выступает политика Центрального банка России, направленная на снижение ключевой процентной ставки и удешевление кредитных ресурсов в экономике. Регулятор ведёт регулярный мониторинг ставок десяти системно значимых банков, среди которых такие крупные игроки рынка.

Именно показатели этих финансовых организаций дают полноценное представление об общей динамике депозитного рынка в стране, ведь они обслуживают значительную долю клиентов и оперируют огромными объёмами средств. Чернов отмечает, что период максимальной привлекательности рублевых вкладов, когда ставки были на рекордно высоком уровне, уже позади.

Сейчас банки постепенно адаптируют свои предложения в соответствии с новыми экономическими реалиями и текущей денежно-кредитной политикой ЦБ. Поскольку ключевая ставка снижается, кредитным организациям становится обходиться дешевле привлекать средства, что неизбежно ведёт к сокращению доходности депозитов. Уже сейчас средний диапазон ставок приближается к отметкам 15-15,3% годовых, и, по прогнозам эксперта, в ближайшее время этот тренд сохранится.

В случае если ключевая ставка продолжит снижение и достигнет уровня около 16%, банки получат дополнительный простор для дальнейшего сокращения ставок по вкладам. При этом если денежно-кредитная политика будет ещё более смягчаться, доходность депозитов перестанет покрывать инфляционные ожидания населения.

Это означает, что реальные доходы вкладчиков по банковским счетам окажутся ниже уровня роста цен, что замедлит интерес к традиционным формам сбережений и заставит инвесторов искать более выгодные альтернативы.

Поэтому эксперты прогнозируют, что именно это обстоятельство станет дополнительным стимулом для частных инвесторов переключиться на другие финансовые инструменты с более высоким уровнем доходности и, соответственно, с большим риском.

Речь идёт главным образом о фондовом рынке, где сейчас открываются перспективы для инвестиций в облигации с фиксированным доходом, дивидендные акции и различные паевые инвестиционные фонды. Эти инструменты могут предоставить вкладчикам как более высокую доходность, так и возможность диверсификации рисков.

Что касается перспектив на среднесрочную перспективу, то по мнению Чернова, к середине 2026 года ставки по рублевым вкладам, скорее всего, стабилизируются в диапазоне 13-14% годовых. Такой уровень доходности уже будет заметно ниже нынешних показателей и может окончательно переключить внимание российских граждан на более рискованные, но потенциально выгодные финансовые продукты.